盘前：纳指期货涨0.18% 国际油价回落2%
随着国际原油价格从六个月高位回落，周一全球股市在新的一周迎来积极开局。与此同时，投资者正等待本周密集公布的科技企业财报，以判断人工智能交易的下一步走势。
截至发稿，道指期货涨0.32%，标普500指数期货涨0.14%，纳指期货涨0.18%。此前，美股连续两周大幅下跌，一项追踪美国半导体股票的指数跌至三个月低点。
全球股市方面，MSCI全球股票指数周一小幅上涨，此前该指数上周累计下跌近1%。欧洲斯托克600指数上涨0.4%，工业股等对能源价格较为敏感的板块领涨。其中，法国CAC 40指数大涨0.9%，法国国债价格同步上涨，此前这个欧洲第二大经济体成功避免了信用评级遭下调。
布伦特原油价格下跌2%，跌破每桶115美元。此前有消息称，伊朗正准备接待来自沙特阿拉伯、巴基斯坦和土耳其的高级安全及国防官员，就地区安全问题展开磋商。与此同时，美国总统特朗普在接受福克斯新闻采访时表示，对于究竟是与德黑兰达成协议，还是“彻底解决问题”，现在已经“到了作出决定的时候”。
本周，随着Alphabet、微软和亚马逊陆续公布财报，市场将重点审视这些公司在AI基础设施建设方面的巨额支出。亚洲方面，芯片制造商SK海力士和三星电子也将公布业绩。与此同时，美联储、欧洲央行和日本央行将相继公布货币政策决定。目前，各国央行官员正努力应对顽固的通胀、高企的能源成本以及全球债券收益率持续处于高位等多重挑战。
Pepperstone研究主管Chris Weston表示：“本周市场面临的事件组合相当严峻，包括大型科技企业财报、AI融资担忧、全球半导体企业业绩、五家主要央行的利率会议，以及可能引发市场波动的重要通胀和经济增长数据。”
他指出：“真正的危险不只是市场出现剧烈波动，而是某一个事件可能改变投资者对下一个事件的解读，从而在股票、利率、外汇和市场波动率之间形成相互强化的反馈循环。”
央行超级周来袭
市场普遍预计，新西兰联储将在周三加息。与此同时，投资者预计美联储本周将维持利率不变，但市场隐含的12月加息概率达到80%。日本央行和欧洲央行也面临类似预期，即本周可能按兵不动，但12月仍存在加息可能。
美国即将公布的一项关键核心通胀指标预计显示，9月份价格压力仍然较高，核心通胀率可能维持在3.1%。与此同时，受数据中心建设支出激增等因素推动，美国经济预计将以年化3.2%的强劲速度增长。
高盛分析师在一份报告中表示：“美联储预计将在10月会议上跳过加息，但很可能在12月实施今年第二次加息。”
高盛补充称：“目前最重要的风险在于，原油期货价格高于我们的预测水平，这在很大程度上反映了市场对伊朗可能爆发进一步冲突的担忧。能源冲击越严重、持续时间越长，美联储官员就越担心通胀压力可能向更广泛的经济领域扩散。”
大型云计算企业财报将考验AI投资热潮
华尔街方面，标普500指数和纳斯达克指数期货均上涨0.3%。除了美联储利率决议，本周Alphabet、微软和亚马逊也将公布财报，预计约三分之一的标普500指数成分公司将在本周发布业绩。
Northern Trust首席投资策略师Gary Paulin表示：“本周三家最大的超大规模云计算企业都将公布财报，我认为它们释放的信息对市场下一步走势至关重要。我们已经看到部分相关股票出现相当剧烈的回调，但这实际上有助于形成更可持续的市场前景。我认为，这段调整期是一次相当健康的修正，因为在我看来，AI繁荣仍处于早期阶段，而我们依然处于牛市之中。”
巴西大选意外爆冷
巴西总统卢拉在总统选举第二轮投票中后来居上，击败市场更为看好博索纳罗，赢得创纪录的第四个总统任期。受此影响，西班牙电信公司Telefonica和桑坦德银行股价下跌。彭博汇编的数据显示，这两家公司均有超过20%的利润来自巴西。
在美国盘前交易中，巴西企业的美国上市股票及其他对巴西市场敞口较大的公司股价普遍下跌。iShares MSCI巴西ETF暴跌27%。
欧洲其他个股方面，葡萄牙能源公司Galp股价暴跌10%。此前，这家总部位于里斯本的公司表示，与西班牙Moeve就整合双方在葡萄牙和西班牙的加油站及炼油业务所进行的谈判，最终未能达成协议。
生物制药公司Genmab股价飙升13%，此前其卵巢癌药物临床试验取得积极结果。信息技术服务公司Computacenter也出现上涨，原因是该公司第三季度业绩好于市场预期，并上调了全年业绩展望。
法国国债迎来积极开局
法国国债价格大幅上涨，10年期国债收益率下跌7个基点，推动法国与德国同期国债收益率利差收窄。此前，法国不仅避免了穆迪下调其主权信用评级，周末也没有再次出现大规模暴力事件和抢劫活动。穆迪维持法国Aa3的信用评级，较垃圾级高出七个等级，与英国评级相同，但评级展望仍为负面。
不过，法国仍未找到有效控制不断膨胀的政府债务负担的方法。这一问题使法国成为过去几周债券市场焦虑情绪的中心。截至上周五，法国国债收益率本月的涨幅超过所有其他发达经济体，升至24年来最高水平。
彭博MLive策略师Mark Cranfield表示：“与上周相比，法国国债期货本周迎来了明显更加积极的开局。穆迪决定维持法国现有信用评级，提振了市场情绪。此前几周，法国与德国国债收益率利差大幅扩大，投资者接下来将密切关注这一利差能否收窄。”
美元走强
美国10年期国债收益率在过去两周大幅下降后，继续维持在5%以下。低于本月早些时候触及的5.36%高点。
新加坡星展银行高级利率策略师Eugene Leow表示：“市场对AI前景的疑虑、经济增长放缓风险以及欧洲政治不确定性和美国中期选举，都意味着避险需求可能在未来一段时间继续维持高位。在目前这样的绝对收益率水平下，美国国债应该能够发挥风险规避时期的对冲作用。”
汇市方面，衡量美元兑一篮子主要货币表现的美元指数小幅上涨0.1%。日元走软，美元兑日元上涨0.3%，交投于157.28附近。与此同时，法国上周成功避免信用评级被下调，推动欧元上涨0.1%，至1.1210美元。法国政府债券收益率下降5个基点，至4.973%，低于上周突破5%的高点。
英镑基本持平于1.3346美元。英国新任财政大臣约翰·希利（John Healey）将于周三公布上任后的首份预算案。当前，全球借贷成本不断上升，美国和以色列对伊朗的战争也推动能源价格维持高位，使英国财政政策面临复杂环境。
BTIG泼冷水：中期选举或成“下跌起点”而非“反弹起点”。
期待11月中期选举后股市上涨的华尔街投资者可能要失望了。BTIG策略师乔纳森·克林斯基认为，随着信贷状况恶化、多个板块显露疲态，股市下跌风险正在上升。
克林斯基在研究报告中表示，标普500指数可能回落至7300点附近，接近其200日均线和夏季低点。这相当于较该指数近期7631点的水平下跌约4.3%。若跌破这一技术支撑位，该基准指数可能进一步下探。这一警告对“11月3日选举不确定性消退后股市将上涨”的普遍预期构成挑战。
从历史看，中期选举往往是股市的转折点，但克林斯基认为，今年市场异常强劲的表现使得这一幕重演的可能性降低。
克林斯基写道：“股市往往在中期选举年11月表现良好的原因在于，标普500通常在选举前就已走弱。而今年的情形恰好相反。”
高盛：散户交易较2025年末降45%，家庭买盘仍成美股“压舱石” 维持标普500年底看涨至8000点。
高盛表示，近几个月散户投资者已大幅减少股票交易，但美国家庭对股票的整体需求仍足够强劲，有助于在抛售压力上升、股票供给增加之际支撑市场。
高盛策略师本·斯奈德在10月23日的研究报告中称，自夏季以来散户交易量下降20%，自2025年末以来下降45%。个人投资者近期约占美股总成交量的9%，低于去年末的15%，接近2020年以来最低水平。
与此同时，在对冲基金重仓股经历动荡一周后，对冲基金已降低市场敞口。这种“投机活动降温、家庭投资需求仍强”的分化对股市意义重大。
家庭是美国股票最大持有者，其投资意愿是股价的重要支撑来源。
高盛预计，2027年美国公开股票净供给将出现2000年以来最大增幅，因此家庭持续买入可能尤为重要。
焦点个股
电信公司威瑞森第三季度财报业绩超出市场预期，股价上涨 2%，同时上调 2026 全年盈利指引。
受马斯克在 X 平台发帖称 “200 多家新云厂商将迎来孔雀鱼式消亡” 的言论影响，多家相关企业股价走低。CoreWeave（CRWV）下跌 5%，Nebius（NBIS）下滑 3.5%，Iren（IREN）下跌 4%。
巴克莱将特斯拉股票评级上调为增持，该股上涨 2%。该行分析师表示，特斯拉存在与 SpaceX 并购机会、自动驾驶出租车业务增长，叠加核心业务基本面强劲，因此对特斯拉前景更为乐观。
天然气企业 Range Resources 股价大涨 15%。EQT 宣布将收购该公司，交易对 Range Resources 估值超 500 亿美元；EQT 股价下跌 4%。本次为全股票交易，预计 2027 年第一季度完成交割。
受周四一份备受关注的癌症疫苗试验数据泄露事件拖累，莫德纳抛售行情延续，莫德纳股价下跌 8%。上周周四至周五，该股累计暴跌超 18%。
超大规模云厂商Meta股价上涨 1%。公司宣布将进行 350 亿美元股票发行，为人工智能业务扩张筹措资金；同时计划通过场内渐进售股（ATM）计划再募资 600 亿美元。
零售商罗斯百货大涨超 6.5%，瑞银将其评级上调为买入。该行分析师认为门店经营效率持续提升，有望推动股价突破 300 美元。
据《金融时报》周日报道，Bon Secours Mercy Health 即将以 60 亿美元收购这家医疗服务企业Surgery Partners，Surgery Partners 股价暴涨近 25%。媒体援引消息人士称，这笔私有化交易最快周一官宣，对 Surgery Partners 的估值为每股 20 美元。
数据分析公司Fair Isaac股价大跌近 10%。富国银行将其评级从增持下调至中性。下调理由为：Fair Isaac宣布不会涨价，以此鼓励贷款机构继续使用其 FICO 信用评分产品。
