杰富瑞上调CACI评级，目标价升至725美元

　　杰富瑞将 CACI 国际的评级由持有上调至买入，目标价上调至 725 美元，较上周五收盘价存在近 17% 的上涨空间。

　　杰富瑞分析师希拉・卡亚奥卢在研报中表示：“经过十年的布局积淀，CACI 持续为客户与投资者创造价值，体现为高个位数的内生增长，同时利润率突破了主流主承包商与 IT 同行 10%–12% 的区间瓶颈。”

　　分析师称，CACI 向聚焦科技的国家安全项目转型，带来了比很多传统国防承包商、政府 IT 服务企业更快的增长与更高的利润率。这家航空防务公司已将 2027 财年营收指引上调至 107 亿–109 亿美元，当前预期内生增长率约 7%–9%。分析师认为，CACI 持续增加的科技类、结果导向型合约，将支撑利润率进一步扩张。

　　卡亚奥卢在研报中写道：“CACI 已经跳出传统主承包商、IT 服务商的赛道，走出了独有的差异化路线：3 年内生复合增速约 8%，高于同行均值 7%；利润率提升幅度位居行业前列，三年累计抬升 210 个基点，同行均值仅 145 个基点。”