今天A股，“下午把我感动哭了”

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　　来源：中国商报

　　朋友们，今天心情太舒畅了，希望明天继续“好运来”！

　　11月4日，A股三大指数集体上涨。截至收盘，上证指数涨2.16%，深证成指涨4.22%，创业板指涨6.4%，北证50涨4.56%，科创50指数涨9.92%。全市场成交20519亿元，较上一日增量3368亿元，全市场超4600只个股上涨。

　　半导体、贵金属、存储芯片、元件、人形机器人等板块涨幅居前，白酒、乳业、保险、猪肉、银行等板块跌幅居前。

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　　半导体板块暴涨

　　今天，沉寂许久的半导体板块大涨超10%，板块资金净流入超180亿元，多股涨停。

　　在消息面上，隔夜美股AMD发布三季度财报，营收133.8亿美元，同比增长45%，超出市场预期。费城半导体指数上涨2.63%，30只成分股全线收红。在国内方面，长鑫科技11月4日早间发布公告，拟将回购金额由“10亿—20亿元”上调至“25亿—50亿元”；在业绩端，已披露三季报的14家半导体设备公司前三季度合计营收759.38亿元，同比增长19.3%；归母净利润176.60亿元，同比增长59.5%，其中中微公司、拓荆科技归母净利润同比分别增长约241%、337%，头部设备企业交付排期已至2027年上半年。

　　国金证券发布的研报称，前三季度AI云端算力基础设施需求持续增长，国内半导体自主可控加速推进，先进逻辑及存储产线持续扩产，设备、零部件及材料国产替代持续推进，建议关注AI算力、半导体自主可控及端侧AI三条主线。中信证券亦认为，四季度及2027年电子行业投资主线将围绕自主可控与AI算力两大方向展开，国产设备及零部件订单快速增长、交付偏紧，看好业绩兑现度高且具备自主可控空间的细分方向。

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　　CPO概念反攻

　　今天，连续大跌几个交易日的CPO（共封装光学）概念板块开启反攻。

　　在消息面上，昨日深夜，中际旭创发布公告称，绝大部分海外客户未下修需求或订单，个别客户存在产品结构性调整，还有部分客户1.6T需求甚至较此前还有所增加。因此，即使考虑个别客户结构性调整，2027年的行业整体需求仍在原预测范围内，其中头部客户需求依然强劲。

　　另外，昨日晚间，东山精密发布公告称，公司控股股东袁永刚、袁永峰提议：建议公司在符合利润分配条件、未发生超出既定计划的重大投资或重大现金支出需求，且不影响公司持续经营和长期发展的前提下，针对2026会计年度实施的股东回报总额不低于10亿元。

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　　人形机器人板块继续上行

　　今天，人形机器人板块继续上行。

　　在消息面上，11月3日，2026世界互联网大会乌镇峰会期间，小米对外披露机器人业务在工业制造和家庭场景领域的最新落地进展，小米机器人业务“面向规模化落地的通用机器人操作基座模型关键技术”同时获得大会“领先科技奖”。

　　在工厂场景，小米人形机器人在汽车工厂中控台侧盖板排序工站中首次挑战8小时作业任务，满足工站全天生产需求，并实现作业过程异常自主纠偏与产线系统级协同，初步完成产线级作业能力验证。

　　在家庭场景，小米具身基座模型已在小米青年公寓正式启动试运营，基于Xiaomi-Robotics-1预训练模型搭建的Agent系统，完成连续超30分钟、覆盖3个房间、包含50多项任务的长程任务验证。

　　在海外方面，特斯拉三季报电话会确认Optimus已进入弗里蒙特大批量产线生产，CEO马斯克还提出2027年年底周产2万台的目标。英伟达近日宣布扩展Isaac开放机器人开发平台，新增人形机器人参考平台、数据集及学习工具。OpenAI首席执行官奥尔特曼也表示将下场打造机器人，计划2027年拿出演示样机。

　　在国内方面，宇树科技董事长王兴兴在世界物理AI大会上表示，物理AI已经看到“被击穿”的苗头，突破节点很可能在未来1—3年到来。在行业层面，今年上半年我国人形机器人整机产品突破400款、产量超4万台，全年预计将突破10万台。此外，首批6项人形机器人领域国家标准已获批，将于明年4月1日起实施。

　　长城证券在行业深度报告中测算，人形机器人量产将催生电机市场276亿元空间，无框力矩电机与微型电机为增长核心。

　　中信建投则提示了本轮行情的结构性特征：本轮催化由英伟达GTC等产业事件驱动，叠加机器人板块前期经历深度回调，炒作逻辑已从整机本体扩散至核心零部件。

　　（注：本文不构成任何投资建议）